私募股权投资(Private Equity)简称PE，是通过私募形式募集资金，对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，从而推动非上市企业价值增长，最终通过上市、并购、管理层回购、股权置换等方式出售持股套现退出的一种投资行为。
在结构设计上，PE一般涉及两个层面的实体，一层是作为管理人的基金管理公司，一层则是基金本身。
对于私募股权基金的盈利来说，其盈利是来自资本的评价增值。从理论上来说，包括私募股权投资在内的任何投资的盈利模式都会通过两种渠道，即“资本利得”和“资本评价”。所谓“资本利得”就是股票持有者持股票到市场上进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价收益称为资本利得。通常来说，这种收益就是所谓的“利润”，它是资本的利得增值。所谓资本评价，就是股票市场等资本市场对资本价值的评价。如果资本市场对资本的评价价值高于资本的实有价值，那么高出的部分就是资本的评价增值。市场对资本的评价是以“货币”作为尺度的。资本利得，可能会在资本市场上进一步转化为资本评价。所谓“资本增值”，有“内源增值”和“外源增值”。这其中，资本利得属于资本的内源盈利，而资本评价则属于外源盈利。对于私募股权投资基金来说，更为看重而且是主要增值渠道的，是资本的评价增值家养的外源增值。当然，因为资本评价的唯一标准是资本的盈利能力，资本利得是资本评价的基础。所以，如果资本利得不好，市场对资本的评价也就不好。
对于产业型投资来说，盈利模式是以项目为载体的，通过项目实现盈利目的，具体包括如下阶段：
寻找优质项目：在这个阶段，企业着重于寻找项目并试图发现该项目的价值所在。通过法律规定的程序并委托律所完成尽职调查后，企业通过投资成为项目所属主体的股东。
提升项目公司价值：基金投资者在成为基金管理人后，需要依托自身的优势，例如资本聚合优势和资源整合优势，对项目公司的经营战略、财务、法律风险内控、市场等进行全面的提升，使企业经营的基本面得到改善优化，企业的内在价值得到有效提升。
放大项目公司价值：基金管理人对投资项目，经过价值提升后，通过在资本市场公开发行股票，或者溢价出售给产业集团、上市公司，实现价值的放大。
价值兑现阶段：基金所投资项目在资本市场上市后，基金管理人要选择合适的时机和合理价格，在资本市场抛售项目企业的股票，实现价值的最终兑现。 |
